Quand on arrive à la retraite, la question du placement devient cruciale. Avec une pension moyenne de seulement 1 382 € par mois en France, il devient essentiel de faire fructifier son capital tout en préservant sa sécurité. Entre les livrets réglementés qui rapportent peu et les investissements risqués qui peuvent faire perdre gros, comment s’y retrouver ? Rassurez-vous, il existe des solutions adaptées à votre profil de retraité, alliant sécurité et rendement raisonnable.
En bref
- L’assurance vie reste le placement phare des retraités : sécurité, fiscalité avantageuse après 8 ans et transmission facilitée
- Les SCPI offrent des revenus réguliers (4 à 6% par an) sans gestion locative
- Le démembrement de propriété permet d’optimiser sa fiscalité tout en conservant des revenus
- Diversifier reste la règle d’or : ne jamais mettre tous ses œufs dans le même panier
- L’horizon de placement doit s’adapter à votre âge : plus de sécurité après 70 ans
Pourquoi les besoins changent-ils à la retraite ?
Passé 60 ans, vos priorités d’investissement évoluent naturellement. Fini le temps où vous pouviez vous permettre de prendre des risques sur 20 ou 30 ans ! Désormais, trois objectifs guident vos choix :
Préserver votre capital devient prioritaire. Vous n’avez plus le temps de récupérer d’éventuelles pertes importantes. C’est pourquoi les placements garantis ou peu risqués prennent une place centrale dans votre stratégie.
Générer des revenus complémentaires pour maintenir votre niveau de vie. Avec une pension souvent inférieure à vos anciens revenus, ces compléments deviennent indispensables pour continuer à profiter de la vie.
Optimiser la transmission de votre patrimoine. Vous commencez à penser à vos enfants et petits-enfants, et certains placements offrent des avantages fiscaux non négligeables pour préparer votre succession.
Concrètement, cela signifie qu’il faut privilégier la régularité des revenus plutôt que la performance pure. Un placement qui rapporte 4% par an de façon stable vaut souvent mieux qu’un investissement qui peut faire +15% une année et -10% l’année suivante.
L’assurance vie : votre meilleur allié après 60 ans
Si je devais recommander un seul placement pour un retraité, ce serait sans hésiter l’assurance vie. Pourquoi ? Parce qu’elle coche toutes les cases de vos nouveaux besoins.
La sécurité avant tout : Sur le fonds en euros, votre capital est garanti. Même si les rendements ont baissé ces dernières années (autour de 2 à 3%), vous ne risquez jamais de perdre votre mise de départ. C’est rassurant quand on n’a plus 30 ans devant soi pour récupérer.
Une fiscalité de rêve : Après 8 ans de détention, vous bénéficiez d’un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple). En clair, vous pouvez récupérer chaque année cette somme sans payer d’impôt sur les gains. Pratique pour compléter sa pension !
La souplesse en plus : Contrairement aux idées reçues, votre argent n’est pas bloqué. Vous pouvez effectuer des rachats partiels quand vous voulez, pour faire face à un imprévu ou vous faire plaisir.
Un atout transmission : En cas de décès, vos bénéficiaires profitent d’un abattement de 152 500 € chacun sur les sommes versées avant vos 70 ans. De quoi optimiser votre succession en toute légalité.
Mon conseil ? Répartissez votre assurance vie entre fonds en euros (70 à 80%) pour la sécurité et quelques unités de compte prudentes (20 à 30%) pour doper un peu le rendement. Les fonds obligataires ou les SCPI via l’assurance vie peuvent être de bonnes options.
Les SCPI : toucher des loyers sans les contraintes
Vous avez toujours rêvé de percevoir des loyers mais l’idée de gérer des locataires vous rebute ? Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont faites pour vous.
Le principe est simple : vous achetez des parts d’une société qui possède et gère un parc immobilier professionnel (bureaux, commerces, entrepôts). En échange, vous percevez des dividendes trimestriels, généralement entre 4 et 6% par an.
Les avantages pour un retraité sont nombreux :
- Revenus réguliers et prévisibles
- Aucune gestion locative à assurer
- Diversification géographique et sectorielle
- Possibilité d’investir avec des petits montants (à partir de 1 000 €)
Attention toutefois : les SCPI ne sont pas sans risque. La valeur de vos parts peut fluctuer, et les revenus ne sont pas garantis. De plus, vos parts ne sont pas toujours facilement revendables. Il faut donc considérer cet investissement sur le long terme.
Pour un retraité, je recommande de ne pas dépasser 20 à 30% de son patrimoine en SCPI, et de privilégier les SCPI diversifiées plutôt que celles spécialisées dans un seul secteur.
Le démembrement : une stratégie fiscale méconnue
Voici une technique que peu de retraités connaissent, mais qui peut s’avérer très intéressante : le démembrement de propriété. L’idée ? Séparer la propriété d’un bien entre l’usufruit (le droit de percevoir les revenus) et la nue-propriété (la propriété « nue » du bien).
Concrètement, comment ça marche ? Vous achetez l’usufruit d’un bien immobilier ou de parts de SCPI. Vous percevez tous les revenus (loyers, dividendes) pendant une durée déterminée, généralement jusqu’à votre décès. À ce moment-là, vos héritiers récupèrent automatiquement la pleine propriété.
Les avantages sont multiples :
- Prix d’achat réduit (vous ne payez que l’usufruit, pas la pleine propriété)
- Rendement plus élevé (les revenus sont calculés sur un capital plus faible)
- Transmission optimisée (pas de droits de succession sur la nue-propriété)
- Revenus réguliers garantis
Cette stratégie convient particulièrement aux retraités de plus de 70 ans qui souhaitent maximiser leurs revenus tout en préparant leur succession. Plus vous êtes âgé, plus l’usufruit coûte cher, mais plus le rendement est attractif.
Les livrets et comptes à terme : la sécurité absolue
Même si les rendements ne font pas rêver, impossible de faire l’impasse sur les placements garantis quand on est retraité. Ils constituent le socle de sécurité de votre patrimoine.
Le Livret A et le LDDS restent incontournables malgré leur taux de 3% (en 2025). Ils offrent une disponibilité immédiate et une garantie totale. Gardez-y l’équivalent de 6 mois de charges courantes pour faire face aux imprévus.
Les comptes à terme peuvent être intéressants si vous avez une somme importante à placer pour une durée précise. Certaines banques proposent des taux attractifs sur 1 à 3 ans, parfois supérieurs à 4%.
Le Plan d’Épargne Logement (PEL) mérite aussi votre attention. Avec un taux de 2,25% net d’impôt (mais soumis aux prélèvements sociaux), il peut compléter utilement vos autres placements, surtout si vous l’avez ouvert il y a plusieurs années avec un taux plus avantageux.
Mon conseil ? Réservez 30 à 40% de votre patrimoine à ces placements sécurisés. C’est votre matelas de sécurité, celui qui vous permettra de dormir tranquille quoi qu’il arrive sur les marchés.
Comment répartir son patrimoine selon son âge ?
La règle d’or en matière de placement pour retraité, c’est l’adaptation à votre âge. Plus vous vieillissez, plus vous devez privilégier la sécurité. Voici mes recommandations :
Entre 60 et 70 ans : Vous pouvez encore vous permettre un peu de dynamisme
- 40% en placements sécurisés (livrets, fonds euros)
- 30% en assurance vie diversifiée
- 20% en SCPI
- 10% en placements plus dynamiques (actions via PEA par exemple)
Entre 70 et 80 ans : La prudence devient de mise
- 50% en placements garantis
- 30% en assurance vie (majoritairement fonds euros)
- 15% en SCPI ou démembrement
- 5% en placements dynamiques
Après 80 ans : La sécurité prime sur tout
- 60% en placements garantis
- 25% en assurance vie fonds euros
- 15% en revenus réguliers (SCPI, obligations)
Ces répartitions ne sont que des suggestions. Votre situation personnelle, votre patrimoine global et votre aversion au risque peuvent justifier des ajustements. L’important, c’est de garder en tête que votre priorité évolue avec l’âge : de la croissance vers la préservation, puis vers la transmission.
Les erreurs à éviter absolument
Après avoir accompagné de nombreux retraités dans leurs choix de placement, j’ai identifié quelques erreurs récurrentes qu’il vaut mieux éviter :
Mettre tous ses œufs dans le même panier : Même si l’assurance vie est excellente, ne placez pas 100% de votre patrimoine dessus. La diversification reste votre meilleure protection.
Courir après le rendement à tout prix : Ces placements qui promettent 8 ou 10% par an sans risque n’existent pas. Méfiez-vous des belles promesses, elles cachent souvent des pièges.
Négliger l’inflation : Avec une inflation autour de 2 à 3% par an, un placement qui rapporte 1% vous fait perdre du pouvoir d’achat. Veillez à ce que vos placements battent au moins l’inflation.
Oublier la fiscalité : Un placement qui rapporte 5% brut mais taxé à 30% ne vous rapporte que 3,5% net. Pensez toujours en net d’impôt et de prélèvements sociaux.
Investir dans ce qu’on ne comprend pas : Si vous ne comprenez pas un placement, passez votre chemin. La simplicité est souvent gage de sérénité.
FAQ
Faut-il encore investir en Bourse quand on est retraité ?
Contrairement aux idées reçues, la Bourse n’est pas interdite aux retraités. Tout dépend de votre situation et de votre horizon. Si vous avez 65 ans et une espérance de vie de 20 ans, vous avez encore du temps devant vous. L’astuce ? Limitez-vous à 10-15% maximum de votre patrimoine en actions, et privilégiez les valeurs de rendement (dividendes élevés) plutôt que les valeurs de croissance. Le PEA peut être intéressant pour l’avantage fiscal après 5 ans de détention.
Que faire de sa résidence principale à la retraite ?
Votre maison représente souvent une part importante de votre patrimoine, mais elle ne rapporte rien. Plusieurs options s’offrent à vous : la vendre pour investir le produit de la vente dans des placements rentables, ou opter pour le viager si vous souhaitez y rester. Le viager occupé vous permet de percevoir une rente mensuelle tout en continuant à habiter chez vous. C’est une solution à étudier sérieusement, surtout si vous manquez de liquidités pour vos placements.
Comment protéger son conjoint en cas de décès ?
C’est une préoccupation légitime ! L’assurance vie est votre meilleure alliée : désignez votre conjoint comme bénéficiaire, et il récupérera le capital sans droits de succession (dans la limite des abattements). Pour les SCPI, pensez à l’indivision ou à la SCI familiale. Et n’oubliez pas de faire un bilan régulier avec un notaire pour optimiser votre régime matrimonial.
Peut-on encore souscrire un PER quand on est retraité ?
Techniquement oui, mais l’intérêt est limité. Le PER (Plan d’Épargne Retraite) est conçu pour préparer la retraite, pas pour l’optimiser une fois qu’on y est. Si vous avez encore des revenus imposables (pensions élevées, revenus fonciers), la déduction fiscale peut présenter un intérêt. Mais dans la plupart des cas, l’assurance vie sera plus souple et tout aussi avantageuse fiscalement.
Combien de temps garder sur les livrets réglementés ?
Gardez l’équivalent de 6 à 12 mois de charges courantes sur vos livrets (Livret A, LDDS). C’est votre matelas de sécurité pour faire face aux imprévus : réparations urgentes, frais de santé non remboursés, aide à la famille… Au-delà, votre argent dort et perd de la valeur avec l’inflation. Mieux vaut le faire travailler sur des placements plus rémunérateurs.
